芯趋向丨巨头相继增产后，存储财富二季度筑底

21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道

随着卑劣存储原厂纷纭祭出稳价 、芯趋向丨相继增产措施
，增产二季度功劳展现，后存存储行业陆续开始泛起环比向好走势
。储财多家存储头部厂商都展现
，富季行业已经开始筑底。度筑底

功劳会上存储厂商普遍提到
，芯趋向丨相继其PC以及手机终端客户的增产库存情景已经患上到不断改善，有合成以为
，后存陪同下半年破费电子行业旺季到来，储财存储产物价钱也有望企稳回升 。富季

之后行情中 ，度筑底AI成为DRAM行业不可轻忽的芯趋向丨相继妨碍驱能源 ，中间技术HBM（高带宽内存）成为功劳会中的增产高频词 。但需要指出的后存是，在需要方年景本开销相对于牢靠的条件下，AI效率器对于DRAM的高需要，也会衰减对于通用效率器的投入需要。而对于NAND Flash闪存市场 ，则由于不太受到AI浪潮需要所牵引 ，其昏迷进度可能会慢于DRAM
 。

克日，Counterpoint钻研副总监Brady Wang向21世纪经济报道记者合成，估量存储财富在往年第三季度依然微幅上涨 
，第四季度将泛起持稳展现。“当初跌幅不会泛起此前多个季度双位数下滑的展现，但真正晃动仍是要等四季度。”他指出，AI行情发达也驱动了对于存储器的响应需要 ，但存储器市场最大的需要仍是来自手机以及PC等市场。因此存储行情的修正水平，仍要看这种主体市场的需要回升进度 。

筑底

克日 ，全天下头部存储厂商相继宣告往年二季度财政陈说，其中展现环比上一季度，存储行业广艰深起差距水平上涨，尽管若要同比基数较高的2022年 ，则依然有较大幅度下滑
。

但“筑底”是存储厂商在近期形貌的关键词之一。

存储财富Top1厂商三星的二季度财报展现，公司存储营业部份的支出环比微涨1%、同比依然大幅下挫57%。但公司方面展现，产物库存于5月触顶后开始着落，陪同库存调解挨近序幕 ，估量2023下半年需要将逐渐复原
。公司将扩展DDR五、LPDDR5X、HBM等高附加值产物的销售
。

存储财富Top2厂商SK海力士二季度财报展现 ，期内实现营收7.31万亿韩元，环比大幅削减44%、同比依然下滑47%。公司方面展现，内存需要从2023年二季度开始昏迷
，但缺少以使库存复原个别，2023年DRAM以及NAND产能均将着落。由于天生型家养智能开拓以及商业化的相助减轻 ，第二季度对于家养智能相关内存产物的需要激增 ，扩展了高密度DDR5等高端产物的销售 。

（三大头部存储原厂二季度营收功劳
，环比有向好迹象。图源：记者骆轶琪综合财报数据整理）

DRAM行业Top4的南亚科技高管在财报会上展现 ，2022年二季度开始，DRAM需要逐季下滑 ，但陪同DRAM提供商在不断调节产能以及产物组合配置装备部署
 ，2023年二季度行业开始筑底，下半年有机缘需要逐渐改善，预期第四季供需可望复原平稳 ，但仍要审核全天下经济景气宇的昏迷力度 。

NAND Flash主控芯片头部厂商群联电子 ，着实施长潘健成合成，近期有泛起部份NAND操作芯片急单需要 ，致使爆发部份定单有短缺提供的下场，展现市场陆续泛起回温的信号。

凭证潘健成合成 ，随着进入传统第三季备货旺季，再加之NAND价钱处于相对于高档
，近期有看到NAND贮存模块需要有飞快削减
，搜罗客户逐渐导入大容量贮存模块产物。由此也反映在群联6月Bit Growth，约有36%摆布的年增率 。

只是从产物线来看，头部厂商的DRAM部份营业清晰受益于天生式AI技术对于高端存储产物的发达需要；比照之下，NAND Flash则依然要被思考需要酌情增产 。

三星方面展现，下半年将坚持下调产量的妄想，正抉择性地对于部份DRAM以及NAND产物的破费妨碍调解，特意是NAND产物 ，不外公司并未详细剖析；同时公司愿望后退盈利能耐，因此将后退高附加值产物份额。

SK海力士方面有相似思考 ，公司方面展现与DRAM比照 ，NAND具备较高的行业库存水平 、较低的盈利能耐
，因此抉择进一步削减NAND产量，对于其格外增产5%-10%。

尽管 ，预期向好是一方面 ，最大的不断定性仍是来自全天下宏不雅情景变更是否能如预期 。

潘健成指出，NAND原厂自第二季开始陆续释出逐渐减价的讯号
 ，搜罗7月启动新定干燥涨价钱或者既有定单重新议价，代表NAND原厂不胜盈利的压力不断扩展; 可是是否能因此建议市况反转，仍须看部份需要以及市场的接受度 。

南亚科技方面则合成，部份提供面，预期2023年财富提供将同比减；需要方面，效率器市场有AI效率器对于云真个需要 
，但企业的IT支出激进，因此美国云效率商的昏迷力度需要重点审核；手机不才半年将陆续迎来新机上市 ，平均DRAM搭载量将削减，但也需审核中国市场的手机销售昏迷力度 。

逐AI

在期待需要复原历程中，AI无疑成为难患上不断高妨碍需要的细分市场。

天生式AI对于存储的需要逻辑在于 ：算力妨碍的同时，伴同着对于存力以及运力的需要，要将数据妨碍运输以及保存
。算力面上次若是GPU反对于；存力则次若是存储器 ，特意是DRAM内存的需要；运力则是由于在数据合计以及存储之间存在“内存墙”，因此需要如DSP等芯片妨碍数据运输，这也是近两年来存算一体、存内合计提出的原因，旨在缓解内存墙对于算力速率的影响。

由AI效率器带来对于存储的需要也在财报会上被着重关注，HBM（高带宽内存）是其中需要最为发达、技术门槛最高的技术。当初三大存储原厂三星、SK海力士  、美光均有响应产物配置装备部署 ，以SK海力士以及三星占有简直操作的90%市场份额
。

（SK海力士DRAM营业中，HBM正高速妨碍。图源：SK海力士财报）

美光在5月宣告公司第三财政季度陈说中曾经着重提到，AI效率器中对于DRAM容量的要求 ，是通用效率器需要的6-8倍；NAND方面则是3倍 。因昨天生式AI驱动对于AI效率器的需要，成为公司营业的单薄反对于 。

SK海力士的财报展现 ，受益于用于AI效率器的HBM以及高密度DDR5模块销量大幅削减 ，为第二季度的DRAM出货量以及ASP削减做出了贡献 。

在功劳会上SK海力士高管则展现，搜罗HBM产物在内的图形DRAM销售额此前仅占公司DRAM销售额的个位数百分比，但在2022年四季度抵达DRAM销售额的10%
，该比例在快捷妨碍
，到2023年二季度为20%以上。公司估量HBM叠加图形类产物，合计占DRAM总支出20%，预估2023年该部份销售额同比将削减2倍以上。

但需要留意的是，AI催生的需要并非惠及所有厂商 ，从大存储板块来说 ，HBM等高端存储需要依然处在较小的市场规模 。

群智咨询（Sigmaintell）副总司理兼首席合成师陈军对于21世纪经济报道记者合成 ，HBM用于高端GPU以及效率器的DRAM ，全天下一半的HBM提供主要源头于SKhynix，三星次之 。由于HBM价钱相对于较高
，效率器市场普遍仍因此DDR4以及DDR5为主，HBM在部份DRAM中的占比依然很低。

“AI效率器所需的HBM存储占DRAM体量较低，约莫在单个位数比重 ，因此当初阶段对于存储行情的拉动下场不清晰；而存储尚有挨近一半市场是NAND Flash闪存，这部份依然尚有需要下滑的可能性  。”Brady也有相似意见
，他指出 ，因此AI效率器的发达在往年内还无奈为存储器市场带来清晰反转，约莫在年蓝能耐看到行情确定水平修复 。

（作者  ：骆轶琪 编纂：林曦）

最新评论